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2019-01-22 04:14

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注: 业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率*50% + 中证全债指数收益率*50%

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

  为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益,本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持,投资团队负责投资决策,交易室负责实施交易并实时监控,风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核,对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

  公司一直严格遵循公平交易相关规章制度,执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下,报告期内,未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。

  报告期内,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下(如:1日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明,本报告期内公司对各投资组合公平对待,不存在利益输送的行为。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  2018年四季度,12月7日集采超预期降价,市场由于担心医药企业盈利的不确定性增加引发医药板块大幅调整。回顾2018年,医药板块2018年从7月份《我不是药神》之后开始出现调整,之后医药板块一系列黑天鹅事件频发:长生疫苗事件、美年体检风波、4+7集采事件以及降价超预期等,行业估值受到极大压制,股价调整幅度较大,叠加在中美贸易战、资管新规、债务违约频发的宏观背景下A股市场整体表现较弱。上证指数跌-24.59%,沪深300指数-25.31%。,中信医药指数全年收益率-26.62%。

  展望2019年,我们认为市场环境将明显好于2018年,目前从中长期来看, PE、PB等估值指标已经显示市场或许已经进入历史底部区域。从宏观背景来看,降税减费、纾困基金、科创板试点、中美贸易战缓和,危机模式的相对解除,对外美联储偏鸽派表态以及央行开启全面降准模式,从股指期货的松绑到银行理财子公司新规正式落地,政策暖风频吹,19年或许震荡磨底概率较大,春季躁动行情也值得期待。展望2019年健康医药板块行情,我们认为结构性机会值得期待。原因如下:1)集采事件引发市场对仿制药甚至创新药的极度担忧,从美国、日本等国际经验来看,集采降药价之后仿制药龙头极限估值停留在15倍左右,目前A股优质仿制药龙头目前估值已经到达了16-17倍,目前处于接近状态,或许继续向下调整幅度有限;此次集采事件降价幅度或许超越了医保局的预期,未来政策有修复空间,仿制药龙头公司的估值和情绪修复值得期待;非药领域,医疗器械、生长激素、疫苗等继续受益老龄化的提升的消费升级,结构性机会明显。

  截至本报告期末本基金份额净值为0.7865元;本报告期基金份额净值增长率为-10.96%,业绩比较基准收益率为-9.36%。

  本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明

  本报告编制日前一年以内,本基金持有的“瑞康医药”的发行主体瑞康医药集团股份有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会山东监管局现场检查发现存在以下问题:2016年,公司从关联方山东瑞祥口腔医院有限公司(以下简称山东瑞祥)借款34793.98万元,当年还款34793.98万元,年底无余额。2017年,公司从山东瑞祥借款19500万元,当年还款19500万元,年底无余额。对于上述关联资金往来,公司未在2016、2017年半年度报告、年度报告中披露。2017年6月至12月,公司向关联方荣成市眼科医院有限公司销售药品器械合计3430.59万元。对于该项关联交易,公司未在2017年半年度报告、年度报告中披露。对于该项关联交易,公司未在2017年半年度报告、年度报告中披露。违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条的规定,根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定,中国证监会山东监管局于2018年12月27日对公司采取了出具警示函的监管措施。

  本基金管理人将密切跟踪相关进展,在严格遵守法律法规和基金合同基础上进行投资决策。

  本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年以内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明

  本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  注:本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过20%的情况。

  投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人基金网站查阅。